Eigentlich könnte (und sollte) man für Analysen und praxisnahe Lektionen dieser Art, wie ich euch heute zeige und erkläre, bares Geld verlangen. Da in der Community teilweise aber massive Diskrepanzen über systematisches Risikomanagement herrschen, gibt es diesen Deep Dive heute kostenlos. Ich nehme hierfür das jüngste Beispiel Planet Lab, welche ich jetzt nach 6 Monaten schon liquidiert habe.

Die Position bei Planet Lab wurde nach knapp sechs Monaten Haltedauer vollständig glattgestellt. Das Ergebnis ist eine realisierte absolute Performance von +66,75 %.

Inhaltsverzeichnis

• Die Realität hinter dem „Compounding“-Mythos

• Die Mathematik hinter dem Beta von 2

• Mein Investment-Framework

• Differenzierte Strategie: Mehr als nur Momentum

• Das Erfolgsmodell: Asymmetrie im Depot

• Fazit

• Gefällt mir:

• Entdecke mehr von LetMoneyWork.de

Die Realität hinter dem „Compounding“-Mythos

Grundsätzlich halte ich Werte gerne so lange wie möglich – Stichwort: Compounding (Zinseszins). Die Realität ist jedoch: Nicht jede Aktie steigt für immer. Manche Papiere verharren teilweise Jahre in einem zermürbenden Seitwärtstrend oder fallen sogar ohne je wieder alte Höhen zu erreichen. Die Opportunitätskosten, die dadurch entstehen, sind brutal. Dies habe ich die letzten drei Jahre leidensvoll feststellen müssen.

Man mag es „Trendfollowing“ nennen oder wie auch immer. Aber ich beachte genau eins: Die Bewertung durch den Kurs. Denn der Chart und der aktuelle Kurs sagen nichts anderes aus. Der Rest ist einfaches Mathe. Narrative, News oder Earnings-Calls sind nur Rauschen – der aktuelle Kurs, und damit die Bewertung ist die aktuelle Wahrheit. Da kann ich glauben was ich will. Denn man kann auch mit seinen Annahmen lange richtig liegen und der Markt es ignorieren. Oder man liegt einfach falsch. Und nur wenige Investoren weltweit liegen mehr richtig als falsch.
Hier anzunehmen, dass ich besser bin als die besten Investoren der Welt ist überheblich und gefährlich.

Die Mathematik hinter dem Beta von 2

Planet Lab weist aktuell ein Beta von 2 laut Google Finance auf. Das bedeutet, die Aktie schwankt im Durchschnitt 2-mal stärker als der Gesamtmarkt (Benchmark: NASDAQ 100). Wenn man dieses Risiko in konkrete Zahlen für typische Marktphasen übersetzt, wird das Chance-Risiko-Verhältnis sofort deutlich:

• Szenario 1 (Kleine Marktbereinigung): Korrigiert der NASDAQ 100 um 10 %, bedeutet das für Planet Lab rechnerisch ein Minus von 21 % (2,1 × 10 % = 21 %).

• Szenario 2 (Normale, tiefere Markt-Korrektur): Geht der NASDAQ 100 in eine tiefere Korrektur von 20 %, schlägt das Pendel mit brutaler Härte aus. Rechnerisch droht hier ein Kursrückgang von 42 % (2,1 × 20 % = 42 %) vom zyklischen Hoch.

Wer eine Korrektur von 42 % aussitzt, vernichtet nicht nur real existierende Rendite, sondern blockiert sein Kapital monatelang. Bei einem fokussierten Ansatz sind die Opportunitätskosten dieses „Händchenhaltens“ oder Verliebt sein in die Aktie und eigene Analyse schlicht zu hoch. Zumindest für mich.

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Mein Investment-Framework

Um zu verstehen, warum dieser Verkaufs-Trigger ausgelöst wurde, hilft ein Blick auf das Regelwerk, nach dem ich mein System füttere:

• Das Fundament (Growth/Momentum): Die Basis bilden die Prinzipien von Jesse Livermore und der CAN SLIM-Methode. Ich kaufe relative Stärke (Leader, keine Nachkäufe im Abwärtstrend) und verkaufe konsequent, wenn der Trend bricht oder die Bewertung dem Wachstum davonläuft. Und das schon immer (siehe Die Idee). Nur jetzt noch konkreter nach Lehrbuch.

• Keine Emotionen: Ich bin in keine Position verliebt. Gewinne sichern bei Überhitzung und das strikte Vermeiden von großen Drawdowns hat absolute Priorität. So praktiziere ich das jetzt seit kurzem rigoros.

• Fokus & Cash-Management: Das Portfolio bleibt konzentriert auf die Top Positionen. Cash ist meine Reserve für Zukäufe. Aktuell habe ich viel Cash, weil ich mein System jetzt komplett umgestellt habe, während es die vorherigen Monate nach und nach umgestellt worden war. Es dauert eben, von 40 Positionen auf aktuell 10 bis 12 zu kommen.

Differenzierte Strategie: Mehr als nur Momentum

Mein Portfolio besteht nicht ausschließlich aus High-Growth-Titeln. Ich halte auch noch wenige Dividendenaktien. Diese will ich auch noch ausbauen. So habe ich Enbridge vor einiger Zeit ausgebaut. Hier ist die Unterscheidung jedoch essenziell:

• Dividenden sind ein Baustein, aber keine Garantie für die fundamentale Entwicklung eines Unternehmens.

• Dividendenaktien – genau wie Deep Value – folgen einem völlig anderen Ansatz als meine Growth-Leader. Diese Titel wähle ich bewusst nach anderen Kriterien aus, die zu meinen persönlichen Zielen und Umständen passen müssen. Man darf diese verschiedenen Disziplinen nicht vermischen; was für einen High Growth -Leader gilt, muss nicht zwangsläufig für eine Dividendenaktie gelten.

Eine Astera Lab aktuell hat ein Beta von 3! Korrigiert der Nasdaq also um 20%, was noch im Normalen Bereich ist, geht die Astera Lab auf Sinkflug mit -60%.

Wer hier mit Peanuts im Vergleich zum Rest Depots investiert ist, mag das gerne durchhalten. Aber ich will Wucht aufbauen. Und diese Wucht kann böse enden bei -60%. Und am Anfang habe ich keinen Gewinnpuffer.

Das Erfolgsmodell: Asymmetrie im Depot

Mein Depot ist kein Zufallsprodukt, sondern das Ergebnis eines konsequenten „Gewinner laufen lassen, Verlierer kappen“-Ansatzes:

1. Die alten Leader: Aktien wie Nvidia, Microsoft, Palantir, Amphenol, Droneshield oder Kraken Robotics waren lange meine Leader. Aktuell ist bei ihnen viel eingepreist.

2. Die Verlierer: Alle anderen Positionen, die nicht die Entwicklung zeigen, werden bei kleinen Verlusten aussortiert. Diese Verluste sind lediglich die „Kosten des Geschäfts“, um sich in den Leadern positionieren zu können. Denn gerade am Anfang ist eine neue Position bei mir noch sehr kritisch.

Fazit

Der Verkauf sagt nichts darüber aus, ob das Unternehmen „schlecht“ ist. Er verhindert schlicht, dass ich den mühsam hochgefahrenen Fahrstuhl wieder nach unten nehmen.

Ist das eine Lösung für jeden? Nein!

Aber es ist aktuell mein Weg, da ich fokussierter und mit mehr Gewicht investieren möchte.

Euer

Ahsen

Stillsitzen im Marktsturm

Der Tech-Markt korrigiert, der NASDAQ rutscht ab, und links wie rechts ploppen vermeintlich günstige Einstiege auf. Zu behaupten, man würde in so einer Phase in „absoluter Tiefenentspannung“ leben, wäre schlicht gelogen. Die Realität ist: Es fällt verdammt schwer, jetzt nicht aktiv zu werden, die Finger stillzuhalten und dem Drang zu widerstehen, ständig neu zu ordern.

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Permanenter Aktionismus

Wenn die Kurse fallen, schaltet das Gehirn automatisch in den Problemlösungs-Modus. Man will reparieren, umschichten, die nächste Chance nutzen. Schnell sammelt man in unruhigen Phasen zu viele Werte im Depot an, die noch „frisch“ sind – also Positionen, die noch keinen Puffer aufgebaut haben und voll im Risiko stehen.

Das Problem dabei: Korrigiert der Gesamtmarkt heftig, fallen fast alle volatilen Tech-Werte gleichzeitig. Aus der vermeintlichen Streuung wird ein Klumpenrisiko. Plötzlich brennen mehrere Baustellen gleichzeitig im Depot, das Risiko summiert sich auf, und die mentale Belastung steigt massiv an. Am Ende führt dieser Overload oft genau dazu, dass man im entscheidenden Moment blockiert und gar nichts mehr tut. Deswegen war es jetzt notwendig, erst mal aufräumen und den Ballast abzuwerfen.

Die Stellschraube für ein kontrollierbares Depot: Es geht weniger um die Gesamtzahl aller Aktien, sondern vor allem darum, wie viele Positionen gleichzeitig im Risiko stehen. Genau hier braucht es eine Bremse – auch wenn das Abwarten nervt.

Der aktuelle Ansatz: Maximal zwei offene Risiken

Um den eigenen Aktionismus zu bremsen und das Risiko mathematisch zu deckeln, orientiere ich mich aktuell an einem flexiblen Leitfaden: Maximal zwei offene Risiko-Positionen zeitgleich. Das sorgt für eine klare Aufteilung des Depots, die sich in zwei Lager spaltet:

• Die Absicherung (Das Fundament): Werte wie AMD, Rocket Lab oder Infineon, die bereits deutliche Gewinne abgeworfen haben. Sie sind durch weit im Plus liegende oder nachgezogene Stops im Grunde risikofrei. Sie bilden die Basis, an der nicht gerüttelt wird.

• Die Risiko-Slots (Die Baustellen): Maximal zwei Werte (aktuell 2G Energy und FPS) dürfen sich gleichzeitig in der kritischen Zone befinden, in der sie echtes Geld kosten können, falls der Markt weiter durchsackt.

Diese Struktur ist kein in Stein gemeißeltes, ewiges Gesetz – Regeln müssen sich anpassen, wenn der Markt sich verändert. Aber in der aktuellen Korrekturphase verhindert dieser Rahmen, dass das Risiko unbemerkt wegläuft. Wenn der Markt jetzt komplett wegbricht, ist der Schaden im Vorfeld exakt von mir begrenzt. Siehe dazu mein Investing-Journal.

Die Wartezeit nutzen: Jagd auf relative Stärke

Weil die beiden Risiko-Plätze belegt sind, ist die Schranke für Neukäufe erst mal unten. Das erfordert Disziplin und fühlt sich am Bildschirm oft zäh und fast schon langweilig an. Doch anstatt blind zu kaufen, lässt sich diese Zeit für gezielte Scans nutzen: Welche Aktien weigern sich im aktuellen NASDAQ-Sturm hartnäckig, zu fallen?

Werte, die sich jetzt seitwärts bewegen oder sogar steigen, zeigen relative Stärke. Hier kaufen die großen Adressen im Hintergrund ein. Sobald der Gesamtmarkt dreht, reagieren diese Werte wie eine gespannte Feder und ziehen meist als Erste an.

Das Ziel ist es, geduldig zu warten, bis ein Risiko-Slot im Depot frei wird – sei es, weil eine Position weit genug in den Gewinn gelaufen ist oder eine Risikoaktie aus dem Depot fliegt. Erst dann rückt der stärkste Wert der Watchlist nach. Es ist ein ständiger Lernprozess, aber er sorgt dafür, dass das Risiko kontrolliert bleibt – selbst wenn die Finger jucken.

Euer

Ahsen

Im Januar 2024 habe ich auf meinem Blog über mein Depot geschrieben. Ich war tief von der Literatur beeinflusst die uns alle prägt: Kaufe Qualität, sei geduldig, halte an deinen Werten fest.
Ich wollte als Anteilseigner denken. Wir bewundern Leute mit Diamon Hands. Vielleicht nicht zu unrecht. Aber dennoch, für mich passt dieser Ansatz nicht mehr. Schon lange nicht mehr.

Das Ergebnis war ein Depot mit rund 40 Positionen zum Höhepunkt. Ich hatte Schwergewichte wie Amazon oder Microsoft, aber auch „solide“ Firmen wie Siemens. Ich habe mich über die Produkte im Alltag gefreut und mich als Teil des Ganzen gefühlt. Doch das war eine Falle. Bei einer Microsoft habe ich 2016 zugeschlagen, nach ihrer Cloud first, Mobile first Strategie. Bei Amazon 2020.

Ich habe jahrelang so getan, als müsste ich „treu“ sein. Als müsste ich beweisen, dass ich an das Unternehmen glaube. Dabei ist die Wahrheit so simpel wie brutal: Die Aktie weiß nicht, dass ich sie habe.

Ihr ist es völlig egal, ob ich sie bei -50 % halte, ob ich bei der Hauptversammlung Händchen halte oder ob ich ihr seit Jahren die Treue schwöre. Wenn der Kurs fällt, fällt er. Wenn das Momentum weg ist, ist es weg. Diese Einsicht war der Startpunkt eines Prozesses, der mein Investieren grundlegend verändert hat. Angefangen im Herbst 2023 hat das Nachdenken im Urlaub was in mir gestartet.

Der Weg zum System-Investor

Ich habe eine lange Transformation hinter mir. Es war ein schleichender Prozess, das „Treudoof-Gen“ abzulegen. Mein Salesforce-Investment war das Paradebeispiel dafür: Ich kannte die Firma, ich war überzeugt – und als sie 50 % verlor, habe ich sie stur gehalten. Dass ich dort mit einer ±0-Rendite rauskam, war reines Glück.
Oder PayPal: Ich lag zeitweise 300 % in 2021 vorne, habe aber die Korrektur ausgesessen, weil ich „geduldig“ sein wollte. Am Ende bin ich 2022/23 mit +80 % raus.
Das ist kein Erfolg, das ist eine verschenkte Chance durch mangelnde Systematik.

Ich verstehe mich nach wie vor als Investor, nicht als Trader. Aber ich bin heute ein System-Investor. Das bedeutet: Nicht der Name der Aktie zählt, sondern das System, nach dem ich handle. Das das nicht immer einfach sein wird, stur danach zu handeln versteht sich von selbst. Ich habe mir ein Manifest geschrieben. Regeln, die mir sagen wann ich was machen möchte. Kaufen, Verkaufen, Aufstocken und auch um wieviel % usw. Es ist fortlaufend. Aber das ganz große Gerüst steht. Details werden ergänzt , mit der Zeit.

Keine Monarchie im Depot

Nachdem ich auf X geteilt habe, dass ich meine Nvidia-Position weiter reduziere, kamen die Fragen: „Was kaufst du stattdessen? Was ist der Nachfolger? Wieso verkaufst du, die sind doch DAS KI Unternehmen“

Diese Fragen offenbaren ein Denken, von dem ich mich gelöst habe: Die Suche nach einem „Nachfolger“, als wäre mein Depot eine Monarchie, in der ein König ersetzt werden muss. Doch für mich ist mein Depot keine Monarchie – es ist ein Markt. Ich bin mittlerweile selbst davon überrascht, wie ruhig mich das lässt: Ein Verkauf von Nvidia löst absolut nichts mehr in mir aus. Gar nichts. Jahrelang habe ich das Unternehmen eng begleitet, die Nachrichten verfolgt – doch heute ist der Verkauf nur noch ein technischer Vorgang. Die Aktie ist bei mir im Depot Geschichte nach 6300% Geschichte. Ein Ausreißer, wie ich ihn so schnell nicht haben werden, aber auch nicht mehr brauche. Ich habe durch die Nvidia-Schule viel gelernt.

Es gibt keinen festen Thronfolger, den ich aktiv ernenne. Der Nachfolger wird sich selbst benennen. Er wird durch Performance und mein System aus der Masse herausstechen.

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Der Steuer-Mythos & Eiseskälte gegenüber Namen

Ein Argument, das ich früher oft gehört habe, ist: „Ich verkaufe nicht, um keine Steuern zu zahlen.“

Heute sehe ich das komplett anders: Ich zahle lieber Steuern auf realisierte Gewinne, als Opportunitätskosten auf tote Bestände zu zahlen.

Ich habe mittlerweile eine Eiseskälte gegenüber Namen entwickelt. Selbst eine Nvidia, die mein Depot über Jahre hinweg maßgeblich getragen hat, ist bei mir nicht mehr „sicher“. Wenn die Zahlen oder mein System es verlangen, wird reduziert oder verkauft. Wer nicht liefert, fliegt. Ich halte keine Aktien mehr, um Teil von etwas zu sein – ich halte sie nur noch, solange sie das effizienteste Instrument für mein Kapital sind.
Wenn Warren Buffett in einem seiner Läden etwas schiefläuft, ruft er dort den CEO an oder wird angerufen werden. Er hat Einfluss. Ich habe diesen Einfluss nicht. Wenn es bei meiner Aktie brennt, werde ich nicht informiert – ich merke es erst, wenn der Kurs bereits unter Druck steht.

Fazit

In meinem Depot herrscht seit einiger Zeit Darwin: Es gibt keinen Platz mehr für Nostalgie. Natürlich gibt es Positionen, die ich auch lange halte – aber sie müssen sich ihren Platz jeden Tag aufs Neue verdienen. Und sie dürfen gerne wieder kommen, wenn sie performen.

Wer Sprünge machen will, muss verstehen: Diversifikation schützt vor Ruin, aber Konzentration schafft Wohlstand. Ich bin nicht mehr der „treudoofe“ Aktionär, der bei -50 % auf das Glück hofft oder bei +300 % zusieht, wie der Gewinn wegschmilzt, nur um eine Steuerzahlung hinauszuzögern. Ich hätte lieber die Steuern gezahlt und 300% genommen als 80% bei PayPal damals.

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Ich setze heute konsequent um, was viele nur predigen, aber selten leben: Verliebe dich nicht in eine Aktie – und verliere kein Geld.

Es war ein langer, schmerzhafter Prozess, diesen Ballast abzuwerfen. Aber heute ist mein Kopf frei für das, was zählt: Das Kapital aktiv in die nächste Chance zu bewegen, statt es in der Nostalgie der „bekannten Namen“ zu parken. Und mit dem fokussierten Ansatz und dem Kapital heute brauche ich auch keine 6300% mehr, um mich auf ein höheres Level zu heben.

Die letzten Wochen waren für mich besonders intensiv. Ich habe das Depot, die letzten Reste komplett auf Links gedreht, mein System implementiert und musste auch während dem Umbau direkt auf Entwicklungen reagieren. Das war sehr sehr fordernd. Jetzt hat sich das ganze etwas eingespielt. Deswegen werde ich bald wieder ein Depotupdate posten. Verpasst den Beitrag nicht.

Und an dieser Stelle ein Danke an die wachsenden Newsletter-Abonnenten die meinen Weg und Ideen verfolgen.

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Euer

Ahsen

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3 Denkfehler die leider generell in der deutschen Szene sehr verbreitet sind:

1. Die Illusion des perfekten Timings („schon lange dabei“):
Das ist reiner Hindsight-Bias.
Die Vorstellung, man hätte eine hochvolatile Small-Cap-Aktie wie #Filtronic monat- oder jahrelang im Depot gehalten, während sie sich kaum bewegt, ignoriert das Management von totem Kapital.
„Schon lange dabei“ bedeutet in der Realität meistens: Monate voller verpasster Renditen bei echten Leadern.
Das gleiche Beispiel habe ich mit 2G Energy gesehen.
"Hätte man die Aktie vor 10 Jahren gekauft, wäre es ein Tenbagger..."
Das gleiche könnte man aktuell über Infineon sagen.

2. Die klassische Kennzahlen-Falle (KGV 86x–96x):
Wer im High-Growth- oder Small-Cap-Bereich ausschließlich auf billige KGVs schaut, kauft am Ende nur träge Value-Traps.
Die Historie beweist, dass die explosivsten Marktführer während ihrer stärksten Aufwärtswellen immer astronomisch teuer aussehen, weil der Markt das exponentielle Gewinnwachstum antizipiert.

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3. Volatilität falsch managen
"Mister Aktien" verweist darauf, dass Small Caps eben volatil sind. Richtig erkannt.
Genau deshalb sichert man Gewinne bei Überhitzung ab ! Ein Buy and Hold-Anleger sitzt jetzt da und schaut zu, wie seine Buchgewinne wie Eis in der Sonne schmelzen.
Ja, Small Caps wie Filtronic sind hochvolatil. Das ist der Punkt. Genau deshalb sichert man Gewinne bei Überhitzung über Teilverkäufe ab und zieht harte Reißleinen, wenn der Trend bricht.
Das ist kein Investieren, das ist Hoffen.

Fazit

Der größte Feind des aktiven Anlegers sitzt nicht auf der gegenüberliegenden Seite des Orderbuchs, sondern im eigenen Kopf. Emotionen, FOMO und das Ausblenden von Opportunitätskosten sind die primären Gründe, warum die breite Masse den Markt langfristig nicht schlägt, sondern bestenfalls im Bullenmarkt passiv mitgeschwemmt wird.

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In Zeiten neuer Allzeithochs häufen sich in den Medien oft Vergleiche mit historischen Marktblasen. Für einen rationalen Investor stellt sich dabei immer die gleiche Frage: Befinden wir uns in einer Phase irrationaler Übertreibung oder ist das Momentum fundamental untermauert?

Um diese Frage zu beantworten, hilft kein Blick in die Glaskugel. Ich habe für mich hier die LetMoneyWork-Ampel gebaut. Ein regelbasiertes System, das Marktdaten auswertet.

Inhaltsverzeichnis

• 2. Der Realitätscheck

• 3. Fazit für die Strategie

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2. Der Realitätscheck

Ein oft geäußerter Kritikpunkt ist die hohe Konzentration in Momentum-Aktien. Schaut man jedoch hinter die Kurse auf die harten Fakten der aktuellen Marktführer, zeigt sich ein deutliches Bild, hier anhand Sandisk:

• Echte Erträge: Im Gegensatz zu früheren Spekulationsblasen liefern die heutigen Leader massive Gewinne. Wir sehen bei Top-Performern Umsatzsteigerungen von über 140 % und EBIT-Margen jenseits der 40 %.

• Cashflow-Maschinen: Ein enormes Wachstum beim Free Cashflow belegt, dass das Momentum nicht auf Hoffnung basiert, sondern auf realem Geldzufluss.

• Vernünftige Bewertung: Wenn Gewinne schneller steigen als die Kurse, bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) trotz steigender Notierungen attraktiv. Ein Forward-KGV von ca. 24 bei dreistelligen Wachstumsraten ist fundamental oft solider als ein „billiger“ Wert ohne Wachstum.

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3. Fazit für die Strategie

Systematisches Investieren bedeutet, das Rauschen auszublenden. Die Kombination aus einer meiner Marktampel und einer fundamentalen Analyse ermöglicht es, Trends so lange wie möglich zu reiten und gleichzeitig durch klare Exit-Regeln geschützt zu sein.

Es wird immer Aktien geben die zu stark gestiegen sind und dann korrigieren. Aber der Markt insgesamt ist für mich noch nicht überhitzt.

Das Fazit für mich ist simpel: Solange die Ampel auf Grün steht und die Unternehmen ihre Bewertung durch exzellente Zahlen rechtfertigen, bleibt der Fokus auf den Leadern.

Ich handele was ich sehe.

Euer

Ahsen

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Wer meinen Blog verfolgt, weiß: Ich bin kein Fan von Hin- und Hergeschiebe ohne Grund. Wenn ich bei einem Wert die echte „Wucht“ spüre, dann bleibe ich dran. Aktuell zeigt mein Depot genau das, was ich seit einigen Jahren mache: weniger Werte, aber dafür stärker gewichtet. Und wenn eine Firma nicht funktioniert, dann raus. Punkt.

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• Filtronic: Die „Schaufel“ für den Orbit

• Space-Update: Rocket Lab und Planet Labs

• Palantir: Nach der „Saascalypse“ ist vor dem Run

• Mein Fazit: Fokus schlägt Breite

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Filtronic: Die „Schaufel“ für den Orbit

Ich habe nach den erfolgreich abgeschlossenen Trades bei Kraken Robotics und Droneshield habe ich nun eine weitere Small Cap Aktie gekauft.
Warum investiere ich in eine Firma aus dem beschaulischem britischen Sedgefield? Ganz einfach: Weil sie die Hardware liefern, ohne die im Orbit nichts läuft. Ob SpaceX oder die europäische IRIS²-Konstellation – Hochfrequenz-Technik ist das Herzstück.

Das neue Werk im NETPark ist für mich die Pivotal News. Hier wird nicht nur produziert, hier wird versucht die Marktführerschaft für die nächsten Jahre aufzubauen. Wer nach oben will, kommt an ihrer Technik aktuell kaum vorbei. Hinweis: Laserkommunikation ersetzt Elektromagnetische Wellen zur Erde aus physikalischen Gründen nicht. Mal sehen, ob ich auch hier Gewinn mache wie bei DroneShield und Kraken Robotics.

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Space-Update: Rocket Lab und Planet Labs

Im Bereich Space fahre ich aktuell eine Doppelstrategie, die sich voll auszahlt:

• Rocket Lab (RKLB): Ich bin hier mittlerweile über 120 % im Plus. Das ist kein Zufallsprodukt. Rocket Lab ist für mich der einzige ernsthafte Verfolger von SpaceX. Wenn die Neutron-Rakete zur Routine wird, reden wir hier über ganz andere Bewertungsregionen. Meine Position ist bereits fünfstellig – denn nur mit Gewicht im Depot macht ein X-Bagger am Ende auch wirklich Spaß.

• Planet Labs (PL): Hier stehe ich bei +100 %. Daten sind das neue Gold, und Planet Labs hat den Finger am Auslöser. Täglich die ganze Erde abzufotografieren und diese Daten per KI auswertbar zu machen, ist ein Burggraben, den man erst mal bauen muss.

Palantir: Nach der „Saascalypse“ ist vor dem Run

Ihr erinnert euch an die Panik rund um SaaS-Werte? Ich habe damals bei Palantir taktisch Gewinne gesichert und meine Position von 125 auf 75 Stück durch Teilgewinnmitnahmen gesichert. Das war reines Risikomanagement während der „Saascalypse“. Aber: Palantir ist keine einfache Abo-Software, es ist das Betriebssystem für die KI-Infrastruktur.
Die Aktie läuft aktuell seitwärts um die 146 $. Ich nutze diese Phase zum Luftholen. Mein Plan aktuell: Beim nächsten klaren Kaufsignal stocke ich wieder auf 100 Stück auf. Die Unterstützung bei 125 $ steht für mich wie eine Mauer zurzeit. Mal sehen, ob sie hält.

Mein Fazit: Fokus schlägt Breite

Ich habe aus alten Fehlern (Stichwort Nvidia) gelernt. Zu wenig Stücke zu haben, wenn eine Aktie
5.000 % macht, ist ein Lehrstück was möglich sein kann. Deshalb konzentriere ich mich auf meine High-Conviction-Werte. Ballast wie Siemens Energy wird konsequent reduziert, wenn die Aktie nicht nach oben ausbricht, um das Kapital dort zu bündeln, wo die echte Wucht herrscht.

Wie sieht es bei euch aus? Reitet ihr eure Gewinner oder habt ihr zu früh die Reißleine gezogen? Schreibt es mir in die Kommentare!

Euer

Ahsen

Haftungshinweis: Alle hier vorgestellten Aktien und Strategien spiegeln lediglich meine persönliche Meinung wider. Dies ist keine Anlageberatung. Jeder ist für sein Handeln selbst verantwortlich.

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Es gibt Neuigkeiten: Die LMW-Börsenampel ist offiziell auf Grün gesprungen. Nach den massiven Turbulenzen der letzten Wochen gibt das System damit wieder grünes Licht für gezielte Zukäufe.

Hinweis: Keine Anlageberatung. Handel auf eigenes Risiko.

Aber Achtung: Die Situation bleibt fragil. Die aktuelle Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran ist ein diplomatischer Erfolg, aber wir müssen abwarten, ob sie Bestand hat. Deshalb agiere ich aktuell vorsichtig: Ich habe lediglich erste Pilot-Positionen aufgebaut, die ich bei Bestätigung durch den Markt weiter aufstocken werde.

Inhaltsverzeichnis

• Markt-Check: Hardware schlägt Software – Die Hybriden bleiben Anker

• Verkäufe & Teilverkäufe: Konsequentes Risikomanagement

• 1. Warum ist es ein „Nebenprodukt“?

• 2. Der Einsatz: Eigenbedarf zuerst

• 3. Die Verteilung: Das „Uber“ der Moleküle

• Aufstockungen & Neukäufe: Erste Positionen in der Infrastruktur

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Markt-Check: Hardware schlägt Software – Die Hybriden bleiben Anker

Aktuell sehen wir eine deutliche Zweiteilung an der Börse. Während reine Software-Aktien es momentan sehr schwer haben, sind Hardware-Hersteller, Maschinenbauer und Spezialisten für KI-Infrastruktur stark gefragt.

Ein wichtiger Punkt für meine Strategie: Giganten wie Microsoft, Amazon und Google bleiben fest im Depot. Sie sind die wahren Treiber der KI-Revolution und agieren als „Hybride“. Sie besitzen die Cloud-Infrastruktur (Hardware) und die Modelle (Software) zugleich. Diese Unternehmen sind das Rückgrat der aktuellen Entwicklung.

Verkäufe & Teilverkäufe: Konsequentes Risikomanagement

• Rocket Lab ($RKLB): Hier habe ich einen Teilverkauf vorgenommen, um Gewinne zu sichern. Eine spätere Aufstockung ist geplant, sobald das Chartbild wieder ein sauberes Setup bietet.

• Clear Secure ($YOU) & Modine Manufacturing: Diese Einstiege waren auf den Konflikt ausgerichtet, haben aber leider nicht funktioniert. Wenn eine These nicht aufgeht, ziehe ich die Reißleine.

• Leonardo: Komplett verkauft. Die Aktie war mir zu behäbig; die erwartete Dynamik ist schlicht nicht eingetreten.

• Exxon Mobil ($XOM): Wegen der fallenden Ölpreise nach der Waffenruhe habe ich die Position deutlich reduziert. Eine Restposition bleibt als „Versicherung“ bestehen.

Mein Blick auf XOM: Sobald sich die Ölpreise normalisiert haben, plane ich eine sukzessive Aufstockung. Exxon ist für mich weit mehr als nur ein Öl-Wert. Durch die Übernahme von Pioneer Natural Resources haben sie ihre Vormachtstellung im Permian Basin zementiert. Viel spannender ist aber die Transformation: Exxon investiert in blauen Wasserstoff, die CO2-Abscheidung (Carbon Capture) und wird durch das „Project Phoenix“ zu einem ernstzunehmenden Player im Lithium-Markt für E-Auto-Batterien. Man kauft hier ein Energie-Powerhouse der Zukunft.

Blauer Wasserstoff wird bei XOM praktisch als Nebenprodukt abgeworfen und ist daher nicht so teuer für sie in der Erzeugung.

1. Warum ist es ein „Nebenprodukt“?

Exxon ist einer der weltweit größten Produzenten von Erdgas. Blauer Wasserstoff wird durch Dampfreformierung (SMR) aus Erdgas gewonnen.

• Der Prozess: Erdgas(CH₄) + Wasser(H₂O) → Wasserstoff(4H₂) + CO₂

• Der Clou: Normalerweise ist das CO2 bei diesem Prozess das Problem. Da Exxon aber bereits weltweit führend in der CO2-Abscheidung und -Speicherung (CCS) ist, fangen sie das CO2 einfach ein und pressen es unter die Erde.

• Das Ergebnis: Der Wasserstoff bleibt als extrem sauberer Energieträger übrig. Da Exxon das Gas selbst fördert und die Speicherstätten besitzt, sind die Grenzkosten für diesen Wasserstoff unschlagbar niedrig.

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2. Der Einsatz: Eigenbedarf zuerst

Bevor Exxon auch nur ein Gramm Wasserstoff an Dritte verkauft, nutzen sie ihn selbst, um ihre eigenen Margen zu erhöhen:

• Entschwefelung: In ihren riesigen Raffinerien (wie in Baytown, Texas) brauchen sie gigantische Mengen Wasserstoff, um aus Rohöl hochwertigen, schwefelarmen Diesel und Flugbenzin herzustellen.

• Dekarbonisierung: Indem sie ihre eigenen Anlagen mit blauem Wasserstoff statt mit Erdgas befeuern, senken sie ihre CO2-Abgaben massiv. Das erhöht direkt den Gewinn pro Barrel.

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3. Die Verteilung: Das „Uber“ der Moleküle

Exxon baut nicht nur den Wasserstoff, sondern besitzt die Pipelines:

• Umnutzung von Pipelines: Exxon besitzt tausende Meilen an Pipelines. Ein Teil davon kann für den Transport von Wasserstoff oder CO2 umgerüstet werden.

• Ammoniak als Träger: Da reiner Wasserstoff schwer zu transportieren ist, wandelt Exxon ihn oft in blaues Ammoniak um. Das lässt sich leicht per Schiff weltweit exportieren (z.B. nach Europa oder Japan), wo es in Kraftwerken wieder in Energie umgewandelt wird.

• Hub-Strategie: Rund um den Golf von Mexiko baut Exxon sogenannte „Low Carbon Hubs“. Sie produzieren den Wasserstoff zentral und verteilen ihn an benachbarte Industriegiganten (Stahlwerke, Chemieparks), die ihre Emissionen senken müssen.

Aufstockungen & Neukäufe: Erste Positionen in der Infrastruktur

• DBS Group: Weiter aufgestockt. Die Bank bietet Stabilität und eine attraktive Dividende.

• Enbridge: Aufstockung erfolgt. Ein verlässlicher Infrastruktur-Wert, den ich weiter ausbauen möchte.

• Dell & Powell Industries: Neuzugänge. Ich setze auf den Megatrend KI-Datacenter und Elektrifizierung. Während Software korrigiert, ist der Hunger nach Hardware (Dell) und Energie-Infrastruktur (Powell) physische Realität. Bei Powell war ich schonmal kurz investiert, aber damals machte sich der Energiebedarf nicht in den Zahlen bemerkbar. Das hat sich zuletzt geändert. Die Aktie

• Palantir & Planet Labs: In der Korrektur aufgestockt. Bei Palantir warte ich auf die Earnings Anfang Mai. Hier wird sich zeigen, ob die fundamentalen Daten die Markt-Skepsis besiegen.

Fazit: Ich trenne mich nicht schnell von Gewinnern, aber ich bleibe meinen Regeln treu. Während ich bei reinen Software-Firmen auf eine Trendumkehr warte, lasse ich mein Kapital dort arbeiten, wo die reale Nachfrage am größten ist.

Wie geht ihr mit der aktuellen Marktphase um? Setzt ihr auch verstärkt auf die „Hardware-Infrastruktur“ hinter der KI?

Disclaimer: Alle hier aufgeführten Informationen stellen keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Es handelt sich lediglich um meine persönliche Meinung und die Dokumentation meiner eigenen Depot-Aktionen. Aktieninvestments sind immer mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden. Bitte betreibt eure eigene Recherche (Due Diligence), bevor ihr Investitionsentscheidungen trefft.

In der Welt der Finanz-Blogs und Vlogs hört man meist nur eines: „Kaufen, halten, nachschießen.“ Es wird oft als religiöses Dogma verkauft, bei dem das Verkaufen fast als Verrat gilt. Doch wer ein großes Vermögen nicht nur aufbauen, sondern auch erhalten will, muss eine andere Sprache lernen.

Inhaltsverzeichnis

• 1. Die Arroganz des „Recht-habens“ besiegen

• 2. Dein Cash ist dein Werkzeug – Ohne Werkzeug keine Arbeit

• 3. Die Illusion des „Nachschießens“ bei großen Depots

• 4. System statt Market Timing: Die Gewinner füttern

• 5. Ein individueller Weg für volatile Märkte

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1. Die Arroganz des „Recht-habens“ besiegen

Der größte Feind des Investors ist sein eigenes Ego. Wir neigen dazu, uns in unsere Analysen zu verlieben. Doch der Markt hat keine Gefühle für deine Meinung. Wenn eine Aktie komplett gegen den Trend läuft – wie wir es aktuell bei Werten wie PayPal oder Novo Nordisk sehen –, ist es völlig egal, wie „gut“ der Case auf dem Papier aussah.

„Es ist nicht wichtig, ob du recht hast oder nicht. Wichtig ist nur, wie viel Geld du verdienst, wenn du recht hast, und wie viel du verlierst, wenn du falsch liegst.“ – George Soros

2. Dein Cash ist dein Werkzeug – Ohne Werkzeug keine Arbeit

Stell dir einen Handwerker vor, der zusieht, wie seine Säge zerbricht, und trotzdem weiter auf den harten Beton einhaut. Dein Geld ist dein Werkzeug. Wenn es weg ist, bist du handlungsunfähig.

Ich kann hier nur für mich sprechen: Mein Depot auf die Größe zu bringen, die es heute hat, war ein jahrelanger Prozess. Wenn ich Verlierer dauerhaft halten würde, würde es mich erneut Jahre kosten, nur um wieder dorthin zu kommen, wo ich aktuell stehe. Bei mir musste deshalb gerade eine Cloudflare gehen – mit knapp -22 % Verlust. Fast ein Viertel Wertverlust.

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Natürlich kann die Aktie wieder drehen. Aber die Mathematik der Erholung ist unerbittlich: Wenn eine Aktie erst bei -50 % steht, muss sie um 100 % steigen, damit ich überhaupt wieder bei Null bin. Warum sollte ich darauf hoffen, wenn ich das Kapital in Werte stecken kann, die bereits bewiesen haben, dass sie laufen?

3. Die Illusion des „Nachschießens“ bei großen Depots

In der Anfangsphase kann man Fehler durch frisches Geld aus dem Gehalt „wegbügeln“. Doch ab einer gewissen Depotgröße hilft das monatliche Nachschießen kleiner Beträge nicht mehr weiter. Wenn dein Depot sechs- oder siebenstellig ist, entscheidet nicht mehr dein Sparplan über den Erfolg, sondern die Disziplin, mit der du die vorhandene Masse verwaltest. In diesem Stadium ist es Wahnsinn, „gutes Geld dem schlechten hinterherzuwerfen“ und eine Aktie mühsam zu verbilligen, während man die besseren Titel einfach aufstocken kann.

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4. System statt Market Timing: Die Gewinner füttern

Echtes Risikomanagement bedeutet, das Kapital dorthin zu schieben, wo die Stärke ist:

• Stärke füttern: Ich habe aktuell Palantir und Planet Labs aufgestockt. Das sind Aktien, bei denen ich im Plus oder sogar weit im Plus bin und die zuletzt gute bis starke Zahlen geliefert haben.

• Flexibilität bewahren: In eine Alphabet bin ich nach einem Verkauf wieder eingestiegen, als das Signal passte. Bei Amazon habe ich Gewinne gesichert und stocke jetzt im Dip langsam wieder auf.

Natürlich, die ein oder andere Aktie habe ich verpasst, als sie sich erholt hat. Aber meine Gewinner haben das ausgeglichen.

5. Ein individueller Weg für volatile Märkte

Dieses Vorgehen ist mein System, angepasst an meine Situation und meinen Anlagestil in oft hochvolatilen Tech-Werten. Es ist sicher nicht der Weisheit letzter Schluss für jeden. Wer in defensiven Dividendenwerten unterwegs ist, die ich übrigens auch habe, oder einen ganz anderen Zeithorizont hat, für den mag ein anderes System Sinn machen.

Aber für mich gilt: Schutz des Geldes ist kein Zeichen von Feigheit, sondern die höchste Form der Disziplin. Wer sein Werkzeug pflegt und schützt, bleibt handlungsfähig.

„Ich habe mein Geld verdient, indem ich immer zu früh verkauft habe.“ – Bernard Baruch

Fazit: Am Ende gewinnt an der Börse nicht der, der am lautesten „HODL“ ruft, sondern der, der sein System konsequent durchzieht und am Ende des Tages noch Kapital zum Investieren hat.

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In den letzten Wochen liest man es überall: „KI wird Software ersetzen.“ Analysten prophezeien das Ende der großen Software-Giganten. Die These: Wenn eine KI Texte schreiben, Daten analysieren und Interfaces bauen kann, brauchen wir die „teuren Dinosaurier“ nicht mehr. Software sei nur noch ein „nettes Dashboard“, das bald jeder KI-Bot kostenlos zusammenzimmert.

Ich sage: Das ist der größte Denkfehler zur aktuellen Zeit

Wer glaubt, dass die Marktführer für Unternehmensprozesse nur „Dashboards“ verkaufen, hat nicht verstanden, wie die Weltwirtschaft funktioniert. Ein Dashboard ist ein Monitor. Ein Enterprise-System ist der Motor.

Inhaltsverzeichnis

• Die semantische Lücke: Warum „Bestell mal…“ nicht reicht

• Das Interface ist nicht das Produkt

• Das Mautstellen-Update: Neue Aktie im Sparplan

• Entdecke mehr von LetMoneyWork.de

Die semantische Lücke: Warum „Bestell mal…“ nicht reicht

Wenn du einer KI sagst: „Bestell 10 Laptops für mein Team“, dann klingt das einfach. Aber die KI steht vor einer verschlossenen Tür, wenn sie nicht auf dem „Betriebssystem“ des Unternehmens sitzt.

• Welche Laptops genau? (Stammdaten)

• Zu welchen Konditionen? (Rahmenverträge)

• Auf welche Kostenstelle? (Finanzlogik)

• Wer muss das rechtlich freigeben? (Berechtigungswesen)

Eine KI ohne Datenbank ist wie ein geniales Gehirn ohne Gedächtnis. Sie kann zwar logisch denken, weiß aber nichts über die Realität deines Unternehmens.

Das Interface ist nicht das Produkt

Der Markt verwechselt aktuell Bedienbarkeit mit Ersetzbarkeit. Ja, KI-Agenten machen das Tippen in komplizierte Masken überflüssig. Das UI (User Interface) wird zum Dialog. Aber die KI ersetzt nicht das System – sie macht es zum ersten Mal für jeden Mitarbeiter bedienbar. Sie ist der „Turbo“ für eine Mautstelle, die jetzt noch viel mehr Datenverkehr abwickeln kann als je zuvor. Wer die Daten-Infrastruktur besitzt, besitzt die Regeln, nach denen das Unternehmen spielt.

Während die „KI-Touristen“ an der Börse also die Flucht aus Qualitäts-Software antreten, weil sie ein Interface für das ganze Produkt halten, nutzen ich die Gelegenheit. Ich kaufen nicht das Brot, wir kaufen den Backofen und das Mehl.

Das Mautstellen-Update: Neue Aktie im Sparplan

Genau diesen „Dashboard-Irrtum“ nutze ich jetzt aus. Während der Sektor unter dem Schlagwort „SaaSpocalypse“ massiv abverkauft wird, habe ich eine Entscheidung getroffen:

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Ich habe eine weitere Aktie in den Sparplan meines Mautstellen-Depots aufgenommen. Es ist ein globaler Player, dessen Kurs im letzten Jahr fast 45 % verloren hat, während er im Hintergrund gerade ein mächtiges KI-Agenten-Netzwerk der Welt ausrollt. Ein Unternehmen, das die „Wahrheit“ über Millionen von Kundenbeziehungen verwaltet. Wer hier nur ein „Dashboard“ sieht, sieht den Wald vor lauter Bäumen nicht.

Welche Aktie das ist und warum der Sparplan genau jetzt startet, erfährst du im nächsten Beitrag. Nur exklusiv für Newsletter-Abonnenten

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Die aktuelle Marktphase ist ein Stresstest für jede Investment-These. In meinem aktuellen Video ziehe ich die Konsequenzen aus der Marktlage.

Mehr dazu in dem Video. Gerne abonnieren und mich unterstützen.

Zum Video auf Youtube

Inhaltsverzeichnis

• 1. Der Exit: Warum Intuitive Machines ($LUNR) gehen musste

• 2. Palantir ($PLTR): Das industrielle Betriebssystem bei 123 USD

• 3. AMD & der KI-Infrastruktur-Zyklus

• 4. Spotify ($SPOT): Chart-Check nach dem Kurssprung

• 5. Stabilität im Depot: Enbridge & Cisco

• Entdecke mehr von LetMoneyWork.de

1. Der Exit: Warum Intuitive Machines ($LUNR) gehen musste

Der Verkauf von Intuitive Machines ist eine Entscheidung gegen die Unsicherheit. Trotz der prestigeträchtigen NASA-Partnerschaft bleibt das Geschäftsmodell stark von Regierungsbudgets und dem Erfolg einzelner Missionen abhängig. Und hier droehen Budgetkürzungen bei der NASA.

• Hintergrund: Während Insider zuletzt Pakete bei rund 17,44 USD veräußerten (Stand 11.02.26) und der Markt skeptisch auf die Integration der Lanteris-Übernahme blickt, bevorzuge ich Kapital dort, wo die Vorhersehbarkeit und die „Einnistung“ in die Industrie höher sind. Die NASA hat auch weniger Budget für dieses Jahr zur Verfügung.

2. Palantir ($PLTR): Das industrielle Betriebssystem bei 123 USD

Palantir bleibt für mich der Inbegriff eines „Einnisters“.

• Aktuelle Bestätigung: Die am 10. Februar 2026 bekanntgegebene Mehrjahresverlängerung mit Airbus für die Datenplattform Skywise zeigt, wie tief die Software bereits in die Design- und Produktionsprozesse der Luftfahrt integriert ist.

• Strategie: Wie im Video analysiert, liegt meine Aufmerksamkeit auf der Unterstützung bei 123 USD. Wenn dieser Boden hält, bleibt der Case trotz der Sektorrotation intakt.

3. AMD & der KI-Infrastruktur-Zyklus

Bei AMD beobachte ich die Zone unter 197 USD. Die Investitionen der Hyperscaler in Rechenzentrums-Infrastruktur bleiben massiv (geschätzte 630 Mrd. USD für 2026).

• Roadmap: Mit dem Marktstart der MI325X und der bevorstehenden MI400-Serie („CDNA Next“) positioniert sich AMD als notwendiger Hardware-Lieferant neben Nvidia.

4. Spotify ($SPOT): Chart-Check nach dem Kurssprung

Spotify hat am 11. Februar die Erwartungen mit einem Nettogewinn von 1,17 Mrd. EUR pulverisiert.

• Einordnung: Trotz des gewaltigen Kurssprungs nach den Zahlen bleibt die Aktie im aktuellen Marktumfeld volatil. Ich achte auf die im Video markierte Unterstützung bei 405 USD, um das Chance-Risiko-Verhältnis neu zu bewerten.

5. Stabilität im Depot: Enbridge & Cisco

• Enbridge: Während Tech korrigiert, liefert Enbridge die nötige Ruhe. Die Aktie markierte am 13.02.2026 ein neues 3-Jahres-Hoch bei ca. 45 EUR und bestätigt damit ihre Rolle als defensiver Anker.

• Cisco: Nach den jüngsten Quartalszahlen (11.02.26) hob Cisco zwar die Jahresprognose an, enttäuschte aber bei der Bruttomarge. Ich beobachte hier, ob der Wert seinen langfristigen Aufwärtstrend über der 200-Tage-Linie halten kann.

Wie geht ihr mit Opportunitätskosten um? Haltet ihr an spekulativen Werten wie LUNR fest oder schichtet ihr auch konsequent in die Cashflow-Giganten um? Schreibt es mir in die Kommentare.

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Hand aufs Herz: Aktuell stehen die Börsen auf All-Time-Highs (ATH) und jeder jagt wieder dem nächsten #Tenbagger hinterher. Es ist immer das gleiche Muster: Wenn es läuft, will jeder das schnelle Adrenalin.

Erinnerst du dich an die Phase zwischen 2021 und 2023? Als Tech-Werte bluteten? Da hat man von Tenbagger-Träumen nichts gelesen. Da war jeder plötzlich „Value-Investor“. Diese Jagd nach dem schnellen Glück ist anstrengend. Nach den letzten Tagen könnte wieder sowas starten. Techaktien sind einfach wegen Datacenter und KI sehr gut gelaufen.

Dabei gibt es ein Geheimnis, das langweilig klingt, aber die Basis für echten Reichtum ist: Beständigkeit.

Der 26-Jahre-Faktor: Ein Marathon durch Minenfelder

Statistiken zeigen: Die meisten Aktien brauchen im Schnitt 26 Jahre, um ein #100Bagger (100x) zu werden. Selbst für einen Tenbagger (10x) muss man bei exzellenter Qualität oft 15 bis 20 Jahre einplanen.

Aber Vorsicht: Diese 26 Jahre sind kein sanfter Spaziergang. Statistisch gesehen beinhaltet dieser Zeitraum mindestens zwei bis drei schwere Crashs (über 50 % Kursverlust) und mehrere Jahre „tote Zeit“. Wer beim ersten 20-%-Rücksetzer ungeduldig verkauft, bricht das Rennen ab, bevor die Magie des Zinseszinses überhaupt wirken kann.

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Beständigkeit ist kein Stillstand: Warum ich dennoch handele

Beständigkeit bedeutet nicht Passivität. Es bedeutet, die Segel nachzujustieren:

• Fokus auf Infrastruktur: Ich habe Positionen wie ISRG gegen Cloudflare (NET) getauscht – die digitale Basis der KI-Welt.

• Gezielte Chancen: Mit Werten wie UEC (Uran) oder Halliburton setze ich Akzente.

• Das „House Money“-Prinzip: Bei High-Flyern wie Palantir ziehe ich meinen Einsatz raus und lasse nur noch die Gewinne laufen. Das nimmt den Stress, während Werte wie Rocket Lab für die Extra-Performance sorgen.

Das Fundament: Wenn Anker zu Raketen werden

Dass dieses „Sitzfleisch“ funktioniert, sehe ich an meinen Langzeit-Ankern, die ich teilweise seit fast einem Jahrzehnt halte:

• NVIDIA, Microsoft, Alphabet, Siemens & Munich Re: Sie stabilisieren das Depot seit teilweise 10 Jahren.

• Amphenol: Mein absoluter Star in den letzten Monaten. Nach rund 9 Jahren im Depot und einem Wahnsinnslauf steht die Position aktuell bei 800 % im Plus. Ohne Hektik, ohne tägliches Trading – einfach nur durch das Halten von Qualität ist hier der Tenbagger in greifbarer Nähe.

Das „Projekt Mautstelle“: Die Macht der 100 Euro

In meinem Hauptdepot sind diese Giganten mittlerweile so groß, dass kleine Sparraten dort kaum noch auffallen. Deshalb habe ich das „Projekt Mautstelle“ gestartet. Hier fange ich mit 100 € im Monat bei Null an, um die Macht kleiner Beträge wieder sichtbar zu machen. Ich investiere dort konsequent in Unternehmen, an denen die Welt physisch oder digital nicht vorbeikommt. Es ist die Rückkehr zur puren Systematik.

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Fazit: Lass die anderen jagen

Echter Reichtum entsteht durch das Behalten von Qualität – egal, ob der Markt gerade Tenbagger feiert oder totschweigt. Mein neues Mautstellen-Experiment ist bereit für die nächsten 26 Jahre, egal wie viele Crashs dazwischenliegen. Es ist langweilig zuzusehen, wie die Gebühren an der Mautstelle tröpfeln – aber nach zwei Jahrzehnten ist das Ergebnis (wie man an Amphenol sieht) alles andere als langweilig.

Wie sieht’s bei dir aus? Hast du die Geduld für die nächsten 26 Jahre und die Nerven für die kommenden Crashs?

In meinem Hauptdepot hat sich über die Jahre ein deutliches Übergewicht an Technologietiteln entwickelt – allen voran NVIDIA. Das ist durch die Marktentwicklung und zugegeben auch durch meine Handlungen der letzten Jahre fast zwangsläufig passiert. In diesem Umfeld haben monatliche Sparraten von 100 € kaum noch einen sichtbaren Effekt; die Summen gehen in der täglichen Volatilität der großen Positionen unter.

Deshalb starte ich ein separates Projekt. Ich möchte dokumentieren wie sich ein Depot entwickelt, das mit kleinen Beträgen bei Null anfängt.

Die Strategie: Das „Mautstellen“-Konzept nach Buffett

Der Name des Projekts ist kein Zufall. Er lehnt sich an ein bekanntes Zitat von Warren Buffett an. Buffett sagte einmal, dass das ideale Unternehmen wie eine Mautbrücke (Toll Bridge) ist: Ein Unternehmen, an dem man zwangsläufig vorbeikommt und für dessen Nutzung man eine Gebühr entrichtet – egal, wie die allgemeine Wirtschaftslage gerade ist.

Anstatt auf das nächste große Tech-Wunder zu hoffen, kaufe ich hier Unternehmen, die physische oder digitale Infrastruktur besitzen, die für die Gesellschaft unverzichtbar ist.

Der Ansatz: Vier Titel, 100 Euro

Ich teile die Sparrate von 100 € monatlich auf vier Unternehmen auf. Das Ziel ist nicht der schnelle Kursgewinn, sondern der Aufbau einer Position in diesen „Mautstellen“:

1. Hannover Rück (WKN: 840221): Als Rückversicherer ein Basis-Dienstleister für die gesamte Versicherungswirtschaft.

2. RELX (ISIN: GB00B2B0DG97): Ein Anbieter von Fachdatenbanken für Recht, Medizin und Wissenschaft. Das Geschäft basiert auf unverzichtbaren Abonnements (digitale Mautstelle).

3. CK Infrastructure (ISIN: BMG2178K1009): Ein weltweit agierender Betreiber von Versorgungsnetzen (Wasser, Strom, Gas), gesteuert aus Hongkong.

4. CLP Holdings (ISIN: HK0002007356): Der führende Stromversorger in Hongkong.

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Die Mechanik hinter CLP: Das „Scheme of Control“

Für Leser, die Wert auf die fundamentale Analyse legen: CLP agiert in Hongkong unter einem spezifischen regulatorischen Rahmenwerk. Hier wird der Gewinn nicht primär durch den Stromabsatz, sondern durch die Nettovermögensanlage (Net Fixed Assets) bestimmt.

• Regulierte Rendite: CLP darf eine vertraglich festgelegte Rendite (derzeit etwa 8 %) auf ihr investiertes Sachanlagevermögen erzielen.

• Investitionsanreiz: Notwendige Investitionen in die Infrastruktur erhöhen die Anlagenbasis und damit auch den absolut erlaubten Gewinn.

• Kostentransparenz: Schwankende Brennstoffpreise werden über ein separates Konto direkt an die Verbraucher weitergegeben, was die Gewinnmarge des Unternehmens schützt.

Die digitale Wissens-Mautstelle RELX (ehemals Reed Elsevier) ist das perfekte Beispiel für eine moderne Mautstelle im Informationszeitalter. Das Unternehmen besitzt riesige Datenbanken für die Bereiche Wissenschaft, Medizin und Recht (z.B. LexisNexis). Wer als Anwalt einen Fall recherchiert oder als Mediziner auf die neuesten Studienergebnisse zugreifen muss, kommt an den Plattformen von RELX kaum vorbei.

Das Geniale: Über 80 % der Umsätze basieren mittlerweile auf digitalen Dienstleistungen, oft in Form von Abonnements. Das sorgt für extrem stabile, wiederkehrende Cashflows. RELX verkauft kein Wissen, das man “mal eben” googeln kann, sondern zertifizierte, tiefgehende Datenstrukturen, die für die tägliche Arbeit der Kunden essenziell sind. Einmal im Workflow eines Großkonzerns oder einer Universität integriert, ist RELX praktisch unersetzlich bzw. es gibt hohe Wechselkosten.

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Währungsraum und Cashflow

Ein Nebeneffekt dieses Depots ist die Diversifikation über verschiedene Währungsräume. Da die Unternehmen ihre Dividenden nicht in Euro festlegen, entsteht eine Währungschance (und ein entsprechendes Risiko):

• Britisches Pfund (RELX): Die Dividenden werden in GBP deklariert.

• Hongkong-Dollar (CLP & CKI): Der HKD ist eng an den US-Dollar gekoppelt.

Mein Cashflow ist somit direkt an die Entwicklung dieser Währungen gegenüber dem Euro geknüpft, was eine zusätzliche Streuung der Kaufkraft darstellt.

Auswahlkriterien: Effizienz und Risiko

Zwei Punkte waren mir bei der Auswahl wichtig:

1. Quellensteuer: Um den Aufwand gering zu halten, habe ich Titel gewählt, bei denen keine ausländische Quellensteuer anfällt (Deutschland, UK, Hongkong). Die Dividenden fließen ohne Abzug ausländischer Steuern auf das Konto.

2. Bewertung und Risiko: Während viele Tech-Werte sportlich bewertet sind, weisen die Titel in Hongkong aufgrund des politischen Umfelds historisch niedrige Bewertungen auf. Das Risiko einer politischen Einflussnahme aus Peking oder einer Änderung der regulatorischen Spielregeln ist real und lässt sich nicht unterschätzen. Ich habe mich dennoch entschieden, dieses Risiko in diesem kleinen, separaten Depot einzugehen.

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Transparenz und Live-Verfolgung

Ich werde dieses Depot öffentlich führen, wahrscheinlich über ein Tool wie Parqet. Das erlaubt es mir, den prozentualen Fortschritt und die Dividendenentwicklung zu teilen.

Von Zeit zu Zeit werde ich auch die absoluten Zahlen nennen, um den Effekt der 100-€-Rate über die Jahre greifbar zu machen. Es ist ein Experiment in Geduld und Systematik.

Der Link zum Live-Portfolio wird in Kürze freigeschaltet. Wer als Erster Zugriff darauf haben möchte und die monatlichen Updates zu den Werten und Dividenden nicht verpassen will, sollte meinen Newsletter abonnieren. Dort werde ich den Link exklusiv zuerst veröffentlichen, sobald die ersten Sparpläne im Januar ausgeführt wurden.

Wie findet ihr das Experiment? Schreibt mir gerne in die Kommentare.

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Qualcomm: Nervöse Märkte, starke Perspektive

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Mein jüngster Fokus lag klar auf Qualcomm. Für mich ist das Unternehmen fundamental günstig bewertet, während es durch neue KI-Trends – besonders im Datacenter und Automotive-Sektor – erhebliche Wachstumschancen erhält. Die neuen energieeffizienten Chips könnten ein Gamechanger werden. Entsprechend habe ich die Position in den letzten Monaten kräftig ausgebaut.

Axon & Aerovironment: Disziplin zahlt sich aus

Nicht jede Wette geht auf. Bei Axon musste ich einen deutlichen Verlust von -25 % realisieren. Trotz hervorragender Zahlen sackte die Aktie ab. Hier hieß es: Disziplin statt Hoffnung – konsequenter Verkauf zur Risikobegrenzung. Auch Airovironment ist rausgeflogen. Zu abhängig von Regierungsaufträgen, zu erratisch die Entwicklung. Firmen die Droneshield und Redcat zeigen, dass bei Drohnenaktien mit Enttäuschungen zu rechnen ist.

Droneshield, Kraken Robotics & die „Hype-Falle“

Ein Grund für die hohe Bewegung im Depot war auch, dass ich in Aktien wie Droneshield und Kraken Robotics investiert hatte. Beide kamen kurz nach meinem Einstieg in einen regelrechten Hype. Gerade in solchen Phasen nutze ich bewusst die Gelegenheit, Teilgewinne mitzunehmen und das Risiko zu reduzieren. Der schnelle Kursanstieg war zwar erfreulich, aber es ist wichtig, Gewinne nicht nur auf dem Papier stehen zu lassen. Und es war eine goldrichtige Entscheidung. Ich berichtete darüber schon auf dem Blog hier.

Cisco & Berkshire Hathaway: Mehr Defensive ins Depot

Neu ins Depot aufgenommen habe ich Cisco und Berkshire Hathaway. Cisco überzeugt mich als „Dividenden-Tankstelle“ mit defensiver Bewertung und neuen Produkten im Data-Center-Markt – kaum spektakulär, aber grundsolide. Berkshire Hathaway ist mein Gegengewicht zu den Tech-Raketen. Die Aktie performt oft gegenläufig zu Tech und bringt Stabilität ins Portfolio. Beide Werte dienen dazu, dass ich nicht zuviel Geld nur rumliegen habe. Stichwort Opportunitäskosten. Gerne dazu mehr im Video unten. Sollte ich bessere Möglichkeiten sehen, dann stehen diese beiden Positionen zum Verkauf.

Wenn ihr mehr Einschätzungen der Bewertungen von Aktien haben möchtet, dann geht das auf der Investing Pro Plattform. Wenn ihr euch über meinen Link anmeldet, dann kriegt ihr zusätzlich 15% Rabatt.

Ich bekomme eine kleine Provision. Ihr unterstützt damit meine Arbeit auf dem Blog und Youtube.

Alphabet: KI-Aufholjagd und Cloud-Chancen

Deutlich aufgestockt habe ich bei Alphabet. Die Dynamik rund um KI (Stichwort: Google Gemini, Cloud) ist enorm. Alphabet ist längst wieder Innovationstreiber – und das sehe ich als klare Gelegenheit, noch einmal kräftig aufzustocken.

Fokus, Fokus, Fokus

Mein klarer Trend: Weniger Einzelpositionen, mehr Überzeugung. Zu meinen weiteren Positionen aktuell zählen u. a. AMD, Intuitive Surgical und Lemonade. Das Motto bleibt: Buy, Hold, Check! Regelmäßig die Investmentstory überprüfen, Gewinne mitnehmen, aber auch mutig umschichten, wenn neue Chancen entstehen. Grundsätzlich will ich aber am liebsten eine Position langfristig halten. Die Transaktionen der letzen Monate finde ich schon etwas anstregend. Aber es kam einfach bei manchen Positionen ein zu großer Hype nach meinem Kauf und Firmen wie Axon war ich einfach zum falschen Zeitpunkt rein.
Mir sind dann Stories wie Nvidia und Palantir ganz recht, wo ich nur noch mit dem Gewinn investiert bin oder eine Microsoft. Solange der Investcase stimmt. Und oft genug war es goldrichtig mit ca. mit -25% rauszugehen und dann nicht mehr die weiteren 50% mitzumachen wie bspw. bei Viant. Wenn eine Aktie sich stabilisiert, gehe ich lieber nochmal rein.

Fazit

Auch in unsicheren Zeiten lohnt es sich, klare Kante zu zeigen: Disziplin, Fokus, Chancen nutzen – und die Fehler nicht kleinreden, sondern reflektiert mitnehmen. Grundlage bleibt eine Mischung aus Wachstumsstorys, defensiven Werten und Innovationsführern. Genau so bleibt das Depot spannend – und perspektivisch aussichtsreich.

Wie sind eure Depot-Schwerpunkte dieses Jahr? Schreibt’s gern in die Kommentare!

Euer Ahsen

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Quartalsergebnisse und neues Produkt

Das dritte Quartal zeigte die Stärke des Unternehmens:
Der Umsatz stieg um 23 % auf 2,51 Mrd. USD, der Gewinn legte ebenfalls deutlich zu und der Free Cash Flow blieb stark. Besonders für mich überzeugend: Intuitive Surgical hat mit dem Ion-System neben der Da Vinci-Plattform ein zweites wachstumsstarkes Standbein aufgebaut. Bisher störte mich auch, dass es ein Ein-Produkt-Unternehmen war.

Dieses System kommt bei der Lungenkrebsdiagnostik zum Einsatz und verzeichnete zuletzt ein Prozedurwachstum von 52 %. Durch neue KI-Funktionen und erweiterte Bildgebung erschließt Ion neue Märkte – ein wichtiger Schritt, um den Umsatz künftig breiter aufzustellen.

Mein Risikomanagement

Trotz des überzeugenden Gesamtbildes bleibe ich diszipliniert:
Fällt die Aktie 20 % unter meinen Einstiegskurs, überprüfe ich meine These. Dann heißt es, eine Entscheidung zu treffen – Verkaufen oder Aufstocken. Dieses Vorgehen gehört für mich zum aktiven Risikomanagement.

Da ich dank meiner Gewinne aus Droneshield und Kraken Liquidität hatte, konnte ich den Einstieg entspannt gestalten.

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Die Risiken, die man kennen sollte

Auch bei einem starken Unternehmen wie Intuitive Surgical gibt es Risiken, die man nicht ausblenden darf:

• Bewertung: Die Aktie ist hoch bewertet, was wenig Raum für Fehler lässt. Schon kleine Enttäuschungen bei Wachstum oder Margen könnten Kursrückgänge auslösen.

• Wettbewerb: Immer mehr Medizintechnik-Unternehmen entwickeln eigene chirurgische Roboter. Ein stärkerer Wettbewerb könnte Margen und Marktanteile belasten.

• Abhängigkeit vom Gesundheitssektor: Investitionsentscheidungen von Kliniken hängen stark von Budgets ab – vor allem außerhalb der USA kann Sparpolitik das Wachstum bremsen.

• Regulatorische Risiken: Änderungen in der Zulassungspraxis oder neue Anforderungen bei KI-gesteuerten Systemen könnten Verzögerungen oder Zusatzkosten verursachen.

• Technologische Entwicklung: Sollte ein Mitbewerber eine disruptivere oder günstigere Lösung entwickeln, könnte der Innovationsvorsprung erodieren.

Fazit

Nach Jahren des Beobachtens bin ich nun bei Intuitive Surgical eingestiegen – mit einem klaren Plan und Bewusstsein für die Risiken.
Das Unternehmen überzeugt mit starker Marktstellung, innovativen Produkten und stabilem Wachstumspotenzial. Zugleich ist es wichtig, realistisch zu bleiben: Bei einer Bewertung auf diesem Niveau müssen Ausführung und Wachstum weiter makellos passen.

Für mich ist es eine strategische Langfristposition mit hohem Potenzial – aber auch der Bereitschaft, Kursrückgänge aktiv zu managen.

Lasst gerne einen Kommentar da.

Euer

Ahsen

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Es ist ein wenig ruhig um Palantir geworden, seit der Kurs nicht mehr so explosiv steigt. Grund genug für mich zu schauen, was die Firma aktuell so treibt ,also das klassische CHECK der Aktie:

Palantir erlebt im Jahr 2025 eine Phase intensiver Expansion. Das Unternehmen hat in kurzer Zeit ein großes Netzwerk aus Partnerschaften aufgebaut, das weit über den ursprünglichen Sicherheits- und Regierungssektor hinausgeht. Die Allianzen stehen beispielhaft für Palantirs Wandel hin zu einem zentralen Anbieter von KI-integrierten Plattformlösungen für Wirtschaft, Industrie und Verwaltung.

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Inhaltsverzeichnis

• Palantir und Lumen: Eine Symbiose aus Netzwerk und KI

• Snowflake & Palantir: Datenintelligenz ohne Grenzen

• Fujitsu & Palantir: KI für Erdbebensicherheit in Japan

• Lear Corporation: Digitalisierung im industriellen Maßstab

• Accenture Federal Services: KI für den Staatssektor

• Chancen und Risiken dieser Dynamik

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Palantir und Lumen: Eine Symbiose aus Netzwerk und KI

Im Oktober 2025 unterzeichnete Palantir eine Partnerschaft mit Lumen Technologies über rund 200 Millionen US-Dollar. Ziel ist die Verbindung von Lumens globaler Netzwerkinfrastruktur mit Palantirs KI-Plattformen Foundry und AIP (Artificial Intelligence Platform). Diese Kooperation soll Unternehmenskunden ermöglichen, Prozesse in Echtzeit zu analysieren und datenbasierte Entscheidungen schneller umzusetzen.
Für Lumen bedeutet die Zusammenarbeit nicht nur technologische Modernisierung, sondern auch Kosteneinsparungen in dreistelliger Millionenhöhe – ein Paradebeispiel für den Effekt, den KI in klassischen Infrastruktursektoren haben kann.

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Snowflake & Palantir: Datenintelligenz ohne Grenzen

Ebenfalls im Oktober 2025 formierte sich die Allianz zwischen Snowflake und Palantir. Beide Unternehmen fügen ihre Technologien zu einer leistungsfähigen, interoperablen Datenlandschaft zusammen. Die neue Integration zwischen Snowflakes AI Data Cloud und Palantir Foundry erlaubt eine bidirektionale Datennutzung ohne Duplikate – ein Meilenstein für die Effizienz großer KI-Systeme.
Großkonzerne wie Eaton setzen das Modell bereits ein, um komplexe Lieferketten resilienter zu gestalten und Produktionsprozesse datengetrieben zu optimieren.

Fujitsu & Palantir: KI für Erdbebensicherheit in Japan

Eine der weiteren spannendenden Entwicklungen ist Palantirs Partnerschaft mit Fujitsu , die sich auf Katastrophenschutz und urbane Resilienz konzentriert. Gemeinsam entwickeln beide Unternehmen eine Plattform, die Sensordaten, Verkehrsflüsse und Kommunikationssysteme in Echtzeit auswertet, um Evakuierungen bei Naturkatastrophen effektiver zu planen.
Diese Anwendung zeigt, wie künstliche Intelligenz und Datenintegration dazu beitragen können, Leben zu schützen und städtische Infrastruktur widerstandsfähiger zu gestalten.

Lear Corporation: Digitalisierung im industriellen Maßstab

Im Fertigungssektor weitete Lear Corporation im September 2025 ihre Partnerschaft mit Palantir auf fünf Jahre aus. Ziel ist es, sämtliche Produktions-, Finanz- und Lieferkettenprozesse über Foundry und AIP zu digitalisieren. Bereits nach sechs Monaten berichtete das Unternehmen von signifikanten Effizienzgewinnen und Einsparungen in zweistelliger Millionenhöhe.
Mit dieser Kooperation etabliert sich Palantir als technologische Basis für die fortschreitende Automatisierung der Industrie.

Accenture Federal Services: KI für den Staatssektor

Im Juni 2025 folgte die Allianz mit Accenture Federal Services, die darauf abzielt, KI-Systeme in US-Behörden zu integrieren. Im Fokus stehen transparente Finanzdaten, moderne Einsatzkoordination und datengetriebene Entscheidungsprozesse im Verteidigungs- und Verwaltungswesen. Diese Partnerschaft zeigt, wie Palantir weiterhin seine Wurzeln im öffentlichen Sektor nutzt, um Forschung, Infrastruktur und Governance auf KI-Basis weiterzuentwickeln.

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Chancen und Risiken dieser Dynamik

Palantir steht an der Spitze einer globalen Bewegung: der Verschmelzung von Daten, KI und operativer Entscheidungsfindung. Das Unternehmen hat sich erfolgreich vom Nischenanbieter für Sicherheitsdaten zu einem breit aufgestellten Softwarekonzern entwickelt, der in nahezu allen Branchen Fuß fasst.
Doch mit Wachstum kommt auch Risiko. Die starke Abhängigkeit von Großkunden und Regierungen birgt finanzielle und regulatorische Unsicherheiten. Hinzu kommen ethische Fragen rund um Datennutzung, algorithmische Transparenz und die Verantwortung beim Einsatz von KI in sensiblen Bereichen. Auch die Bewertung an den Märkten bleibt anspruchsvoll – Palantir wird oft als Zukunftsunternehmen gehandelt, was langfristig hohe Erwartungen bedeutet und dementsprechend ist auch die Bewertung der Aktie.

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Trotz dieser Punkte überwiegt für mich persönlich der Optimismus, wenn ich die ganzen Partnerschaften sehe: Als jemand, der in Palantir investiert ist, sehe ich das Unternehmen in einer guten Lage für weiteres Wachstum, selbst wenn es zwischendurch zu Korrekturen kommen wird.

Euer

Ahsen

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Ein aktives Depotmanagement erfordert, dass wir unsere Überzeugungen in die Tat umsetzen. Ich habe meine Position bei Axon Enterprise (AXON) kürzlich etwas ausgebaut. Im Gegensatz zu Droneshield und Kraken Robotics die ich kurzfristig als zu überhitzt ansehe. Diese Entscheidung basiert auf der Erwartung von strukturellem Wachstum auf welches ich gleich näher eingehe, aber es ist wichtig, die Position sachlich und unter Berücksichtigung der Risiken zu bewerten.

Die Axon-These: Vom Nischenprodukt zum Technologie-Ökosystem

Axon ist in erster Linie bekannt für seine Taser und Body Cams. Ich habe hierzu schon Beiträge geschrieben. Der eigentliche Wert für Investoren liegt jedoch in der erfolgreichen Transformation hin zu einem integrierten Software- und Service-Anbieter.

Der Kern des Geschäfts ist das Evidence.com (SaaS)-Geschäft. Dieses Cloud-System dient zur Speicherung, Verwaltung und Analyse der Daten, die von den Kameras und Tasern gesammelt werden. Dieser Recurring Revenue Stream ist der Anker für die Stabilität und die Margenentwicklung des Unternehmens.

Wettbewerb und Marktstellung: Starke Konkurrenten wie Motorola Solutions bieten ebenfalls umfassende Lösungen an. Axons Vorteil liegt in der tiefen Integration des eigenen Hard- und Software-Angebots. Diese Vertikalität führt zu hohen Wechselkosten (Switching Costs) für Kunden, was eine starke Bindung schafft und den bestehenden Marktanteil gut verteidigt.

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Neue Wachstumschance: Expansion außerhalb der Polizei

Eine wichtige Begründung für die jüngste Aufstockung ist die strategische Erweiterung des Zielmarktes und der Rücksetzer im Preis der Aktie.

Mit der Einführung des Axon Body Workforce Mini zielt Axon nun verstärkt auf den kommerziellen Sektor ab. Das Unternehmen versucht, seine etablierte Technologie auf Mitarbeiter im Außendienst und Sicherheitspersonal in Unternehmen auszuweiten, die zunehmend mit Gewalt und Diebstahl konfrontiert sind.

Diese Expansion ist ein Versuch, das Adressierbare Marktvolumen (TAM) signifikant zu erhöhen. Gelingt es Axon, diesen Markt zu erschließen, kann dies einen neuen, wichtigen Wachstumspfad jenseits der öffentlichen Auftragsvergabe öffnen.

Die Rationale für die Aufstockung

Die Aufstockung fand auf Basis folgender Überlegungen statt:

• Fundamentale Trends: Die Notwendigkeit von Transparenz in der Strafverfolgung und der erhöhte Bedarf an Sicherheitstechnologie sind intakte globale Trends.

• Wachstumshebel: Das hochmargige und berechenbare Software-Abo-Geschäft (Evidence.com) bildet die Basis für die weitere Skalierung.

• Strategisches Nachlegen: Rücksetzer werden genutzt, um eine Überzeugungsposition zu stärken, die das Thema Technologie im Sicherheitsbereich strukturell abdeckt.

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Wichtige Risiken, die wir im Blick behalten müssen

Trotz der positiven Aussichten ist Axon nicht risikofrei. Die Bewertung des Unternehmens ist anspruchsvoll, und folgende Risiken könnten die Kursentwicklung negativ beeinflussen:

1. Wettbewerbsdruck: Die Konkurrenz ist stark. Sollte ein Unternehmen wie Motorola Solutions eine ähnlich integrierte oder technologisch überlegene Lösung zu attraktiveren Preisen anbieten, könnte dies die Margen im Hardware-Segment und die Kundenakquise im Software-Bereich belasten.

2. Abhängigkeit von öffentlicher Finanzierung: Obwohl das kommerzielle Geschäft wächst, hängt der Großteil der Umsätze von Regierungs- und Polizeibehörden ab. Änderungen in Haushaltsplänen, Verzögerungen bei Ausschreibungen oder politische Debatten um Polizeiausgaben können sich direkt auf die Umsätze auswirken.

3. Regulatorische und ethische Risiken: Der Einsatz von Body Cams und Taser-Technologie ist hochsensibel. Neue Datenschutzgesetze, Beschränkungen der Datenspeicherung oder ethische Bedenken gegen bestimmte Technologien (z.B. AI-Anwendungen) könnten die Geschäftstätigkeit einschränken oder hohe Compliance-Kosten verursachen.

4. Bewertungsrisiko: Das Unternehmen ist hoch bewertet, da der Markt ein starkes zukünftiges Wachstum eingepreist hat. Enttäuschende Quartalsergebnisse, die das aggressive Wachstumstempo verfehlen, oder eine Reduzierung der zukünftigen Margenerwartungen könnten zu heftigen Kursreaktionen führen.

Die Aufstockung ist eine Wette auf die erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie und die Stärke des Ökosystems, aber nur mit einem klaren Blick auf diese potenziellen Fallstricke.

Wie findet ihr die Aktie? Lasst es mich gerne wissen.

Euer

Ahsen

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Haftungsauschluss: Es handelt sich um keine Kaufs-oder Verkaufsempfehlung. Lediglich meine persönliche Meinung. Bevor ihr investiert, macht euch bitte selbst über die genannten Firmen schlau. Ich übernehme keine Haftung für Verluste. Ich bin kein Anlageberater. Das Video dient lediglich zur Information und Meinungsaustausch.

Die Ära der Robotik hat begonnen. Laut aktuellen Prognosen werden in naher Zukunft Milliarden von Robotern, hundert Millionen autonome Fahrzeuge und hunderttausende robotergesteuerte Fabriken und Lagerhallen entwickelt und weltweit in Betrieb genommen. Dieser gewaltige Umbruch wird die Art und Weise, wie wir arbeiten, reisen und produzieren, nachhaltig verändern.

Inhaltsverzeichnis

• Wohin die Reise geht: Technologien im Vormarsch

• Die Profiteure des Siegeszugs der KI & Robotik

• Nvidia: Der Kraftstoff der digitalen Revolution

• Alibaba: Vom E-Commerce zum KI-Innovator

• AMD: Innovation und Effizienz im Wettlauf um den KI-Markt

• Fazit: Die Robotik-Ära als Motor für Wachstum und Innovation

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Wohin die Reise geht: Technologien im Vormarsch

Die technologische Entwicklung in Künstlicher Intelligenz (KI) und Robotik schreitet schneller voran als je zuvor. Autonome Fahrzeuge werden wir immer häufiger sehen. In den USA und China breiten sich Waymo und Co. weiter aus, während sich der Markt für robotergesteuerte Fabriken rasant ausdehnt. Dies bedeutet, dass Automatisierung, intelligente Assistenzsysteme und autonome Abläufe bald in allen Bereichen des täglichen Lebens und der Industrie zum Standard werden.

KI-Agenten – intelligente, autonome Software-Einheiten – sind dabei das Herzstück der Revolution. Sie erledigen komplexe und repetitive Aufgaben, treffen Entscheidungen in Echtzeit und ermöglichen völlig neue Geschäftsmodelle und Prozesse. Von der vorausschauenden Wartung in Fabriken über selbstfahrende Autos bis zu digital assistierten Kundenservices – die Möglichkeiten sind enorm.

Die Profiteure des Siegeszugs der KI & Robotik

Nvidia: Der Kraftstoff der digitalen Revolution

Nvidia steht im Zentrum der Entwicklung. Mit seiner hochmodernen GPU-Technologie und spezialisierten KI-Chips sind sie die „Motoren“ hinter dem Trainings- und Betriebssystem heutiger und künftiger KI-Agenten. Die Nachfrage nach leistungsfähigen Chips und entsprechenden Plattformen wächst exponentiell – und Nvidia ist bestens positioniert, um das zu bedienen.

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Die CFO von Nvidia Collette Kress betont:
„The era of robotics is here. Billions of robots, hundreds of millions of autonomous vehicles and hundreds of thousands of robotic factories and warehouses will be developed.“

Die Exportrestriktionen der USA gegenüber China haben den Marktanteil von Nvidia dort zwar verringert, doch diese politischen Rahmenbedingungen unterstreichen auch die Dringlichkeit, innovative und effiziente Hardwarelösungen zu schaffen – eine Aufgabe, die Nvidia aktiv vorantreibt.

Während Nvidia global eine führende Rolle einnimmt, hat die geopolitische Lage auch andere Akteure in eine starke Position gebracht.

Alibaba: Vom E-Commerce zum KI-Innovator

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Während US-amerikanische Konzerne durch Sanktionen in einigen Bereichen gebremst werden, profitiert Alibaba von den geopolitischen Entwicklungen. Die eingeschränkte Wettbewerbsfähigkeit amerikanischer Firmen auf dem chinesischen Markt ermöglicht es Alibaba, aber auch Tencent und Baidu, ihre eigenen KI-Plattform stark auszubauen. Staatliche Förderungen und die zunehmende Autonomie in der Technologieentwicklung verstärken diesen Effekt.

Alibaba investiert bspw. massiv in KI-Agenten im Bereich autonomer Fahrzeuge, Logistik und Cloud-Computing. Außerdem kooperiert das Unternehmen mit großen Automobilherstellern und entwickelt neue intelligent vernetzte Systeme, die den Alltag und die Industrie revolutionieren können.

AMD: Innovation und Effizienz im Wettlauf um den KI-Markt

AMD entwickelt neue CPU- und GPU-Generationen, die auf KI-Workloads zugeschnitten sind. Durch hohe Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit stellt AMD eine starke Alternative zu Nvidia dar. Auch wenn Exportbeschränkungen die Expansion in den chinesischen Markt aktuell erschweren, bleibt AMD fokussiert auf die schnell wachsenden KI- und Cloud-Märkte weltweit.

AMD treibt mit neuen Produkten die Entwicklung voran:

• AMD Instinct MI350 Serie: Neue GPU-Beschleuniger mit bis zu viermal höherer Rechenleistung als Vorgängermodelle. Sie bieten eine 35-fache Verbesserung bei der KI-Inferenz und bis zu 40% mehr Effizienz pro Dollar im Vergleich zum Wettbewerb.

• AMD Ryzen AI Prozessorenserie: Mobile CPUs mit integrierter dedizierter KI-Engine, bis zu 16 CPU-Kernen und 96 GPU-Einheiten, optimiert für energieeffiziente KI-Anwendungen auf Laptops und Notebooks.

• Plattformlösungen: AMD kombiniert EPYC-Serverprozessoren mit Instinct-GPUs und hochentwickeltem Netzwerkadapter für skalierbare KI-Rechenzentren (u.a. bei Oracle Cloud schon im Einsatz).

Diese Produkte sind für die stark wachsenden KI-Workloads ausgelegt, etwa für Training und Inferenz großer Sprachmodelle sowie die Umsetzung von autonomen Agenten, Robotik und industrieller Automatisierung. AMDs Fokus liegt dabei auf Offenheit, Energieeffizienz und Wettbewerbsfähigkeit, um sich gegenüber Nvidia und Co. zu behaupten.

Fazit: Die Robotik-Ära als Motor für Wachstum und Innovation

Die zunehmende Verbreitung von Robotern und autonomen Systemen wird unser Leben tiefgreifend verändern. Milliarden von intelligenten Agenten und autonomen Maschinen werden alltäglich sein und Unternehmen wie Nvidia, Alibaba und AMD werden diese Umwälzungen maßgeblich mitgestalten – jeder auf seine Weise, aber alle mit enormen Chancen.

Während Nvidia die Infrastruktur liefert, profitiert Alibaba von geopolitischen Veränderungen und dem Ausbau seiner KI-Anwendungen, und AMD konkurriert mit innovativer Hardware und neuen Architekturansätzen. Gemeinsam treiben sie die technologische Revolution voran und gestalten die Zukunft der Robotik und KI.

Euer

Ahsen

Hinweis: Ich bin zurzeit in allen drei genannten Aktien (Nvidia, AMD, Alibaba) investiert.

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